圖片來源：度哥

威馬汽車的重整有了新的進展。

據(jù)媒體報道，1月21日，威馬汽車科技集團有限公司召開了重整案債權(quán)人會議。會議內(nèi)容主要包括債權(quán)核查、管理人工作報告以及重整計劃（草案）的審議和表決。

目前，深圳翔飛汽車銷售有限公司（以下簡稱“深圳翔飛”）作為唯一意向投資人與威馬汽車簽訂了重整投資協(xié)議。

按照計劃，威馬汽車將于2025年完成復(fù)工復(fù)產(chǎn)，根據(jù)重整計劃（草案），威馬在2026-2027年將加大研發(fā)投入構(gòu)建全產(chǎn)品譜系，以每年1-2款車型有節(jié)奏地量產(chǎn)交付，計劃2027年年銷量超60萬輛。威馬汽車截至2029年的目標是，全球市場年銷量超100萬輛，年營收超1100億元，在這一階段，威馬布局上下游產(chǎn)業(yè)鏈，打造智慧出行生態(tài)，完成資本市場估值超1500億。

但如今，國內(nèi)汽車市場競爭更加激烈，洗牌不斷，曾經(jīng)虧損的威馬能實現(xiàn)這些目標嗎？

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曾經(jīng)的頭部勢力●

威馬汽車也曾是造車新勢力中不可忽視的存在。

2015年，有著多年汽車從業(yè)經(jīng)驗的沈暉創(chuàng)辦威馬汽車。在這之前，沈暉先后在博格華納、菲亞特、吉利、沃爾沃等汽車上游零部件公司及整車廠擔(dān)任要職。

憑借在汽車領(lǐng)域的影響力，沈暉為威馬汽車拉來了不少投資。天眼查數(shù)據(jù)顯示，成立至今，威馬汽車共經(jīng)歷了12輪融資，公開披露的融資總額超350億元。在2022年完成近6億美元的PreIPO輪融資后，其估值達70.4億美元。

2016年，威馬汽車在溫州投資建廠，成為第一個自建工廠的新勢力，隨后又在湖北黃岡建立了第二工廠，兩座工廠的總產(chǎn)能達到25萬輛。

在銷售市場上，威馬汽車也曾表現(xiàn)出色。2018年，威馬汽車推出首款量產(chǎn)車型EX5，連續(xù)數(shù)月位列造車新勢力單一車型銷量第一。2019年，威馬汽車累計銷量達1.69萬輛，在造車新勢力中，僅次于蔚來的2.06萬輛。但后來的幾年里，威馬汽車的銷量陸續(xù)被理想、小鵬、哪吒、零跑等超越。2021年，威馬汽車銷量4.42萬輛，在造車新勢力中排名第五。后一年，威馬汽車銷量跌至2.95萬輛，而其他頭部造車新勢力已突破十萬輛。

此外，威馬汽車的上市之路也十分不順。2020年，威馬汽車在科創(chuàng)板完成上市輔導(dǎo)，并遞交了招股書，但未能上市。2022年6月，威馬汽車向港交所提交IPO申請，但在6個月內(nèi)未能通過聆訊，最終失效。

根據(jù)港交所招股書，2019-2021年，威馬汽車歸母凈利潤分別虧損44.45億元、50.84億元，以及82.05億元，三年間共計虧損174億元。

2022年，威馬汽車的資金壓力開始顯現(xiàn)，據(jù)媒體報道，2022年以來，威馬汽車沒有推出全新車型。在北京，威馬線下門店幾乎全部關(guān)閉，上海近一半展廳也已關(guān)閉，銷售渠道基本癱瘓，同時還被供應(yīng)商告上法庭討要欠款，被法院判罰賠償吉利經(jīng)濟損失及維權(quán)合理開支約6.4億元等。

同年11月，沈暉發(fā)布內(nèi)部信，稱為了應(yīng)對資金壓力，將通過一系列財務(wù)措施降低運營成本，包括M4及以上級別管理者主動降薪，發(fā)放50%基本工資；其他員工發(fā)放70%基本工資，取消年終獎等獎金、暫停發(fā)放購車補貼等。

2023年1月，港股上市公司Apollo出行發(fā)公告，擬以20.23億美元的價格100%收購?fù)R汽車子公司。同年9月，Apollo出行在港交所公告稱，相關(guān)各方已同意終止收購?fù)R協(xié)議，因此收購事項及配售事項將不會進行。

這也代表著，虧損缺錢的威馬汽車再度失去上市機會，面臨的資金壓力也令其來到了倒閉的“邊緣”。

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上百億負債●

2023年10月，威馬汽車申請破產(chǎn)重整。

2024年1月，上海市第三中級人民法院公布《關(guān)于威馬科技集團招募戰(zhàn)略投資人的公告》和《關(guān)于威馬科技集團招募共益?zhèn)顿Y人的公告》，其提到，指定北京大成（上海）律師事務(wù)所與立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）擔(dān)任威馬科技集團的聯(lián)合管理人。

同時，這份公告披露，根據(jù)威馬科技集團預(yù)重整階段的評估結(jié)果，在合并報表口徑下，經(jīng)評估資產(chǎn)價值約為人民幣96億余元，經(jīng)審計負債金額約為人民幣250億元，威馬科技集團及其下屬關(guān)聯(lián)企業(yè)除持有房屋土地等不動產(chǎn)、設(shè)備存貨等動產(chǎn)外，其名下還擁有稀缺的整車生產(chǎn)資質(zhì)、新能源汽車生產(chǎn)相關(guān)的無形資產(chǎn)等。

2024年3月，威馬汽車第一次債權(quán)人會議在上海市第三中級人民法院召開。根據(jù)此次債權(quán)人會議披露的一份審計報告，威馬科技集團經(jīng)審計后賬面資產(chǎn)總額為39.88億元，負債高達203.67億元；評估報告顯示，威馬科技集團總資產(chǎn)評估值為41.07億元，總負債評估值為193.05億元。

據(jù)媒體報道，截至目前，報名成功的投資人僅剩一家深圳翔飛仍有投資意愿。最終威馬汽車與唯一意向投資人深圳翔飛簽訂了《重整投資協(xié)議》。

深圳翔飛背后似乎有寶能的身影。天眼查顯示，深圳翔飛由深圳卓凱企業(yè)管理有限公司、深圳鳳宇企業(yè)管理有限公司，實控人為黃晶，其間接總持股比例超40%。其中，深圳鳳宇投資過由寶能新能源汽車董事張曉擔(dān)任法人的深圳市悠寶佳汽車銷售有限公司；黃晶的另一家公司深圳欣碩企業(yè)管理有限公司也投資過由寶能汽車高管趙東洋擔(dān)任法人的昆山寶能汽車有限公司。

據(jù)媒體報道的重整計劃（草案），威馬汽車計劃在2025年完成復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作。投資人注入資源，制定多套方案（包括不限于推進威馬原車型復(fù)工復(fù)產(chǎn)、導(dǎo)入新車型等）實現(xiàn)溫州工廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)，通過國內(nèi)+海外獲得現(xiàn)金流快速破局，2025年同步進行品牌煥新，在國內(nèi)及國際市場構(gòu)建營銷網(wǎng)絡(luò)，投放全新產(chǎn)品，逐步恢復(fù)經(jīng)營及良性發(fā)展。

2026-2027年，威馬汽車將加大研發(fā)投入構(gòu)建全產(chǎn)品譜系，每年1-2款車型有節(jié)奏的量產(chǎn)交付，計劃2027年年銷量超60萬輛，初步形成規(guī)?；l(fā)展趨勢。

2028-2029年，威馬汽車有10款全新車型投入全球市場，覆蓋高端、中端及經(jīng)濟型市場客群，至2029年全球市場計劃年銷量超100萬輛，年營收超1100億元。在這一階段，威馬汽車布局上下游產(chǎn)業(yè)鏈，打造智慧出行生態(tài)，完成資本市場估值超1500億。

同時，根據(jù)威馬汽車戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，將通過在原基地范圍內(nèi)擴建投資，將溫州工廠從10萬臺的年產(chǎn)能擴建至20萬臺。

如今新能源汽車領(lǐng)域更加內(nèi)卷，2024年年初，高合汽車在停工停產(chǎn)半年后，申請破產(chǎn)預(yù)重整；到了年末，極越汽車宣布解散，哪吒汽車則被爆出停工停產(chǎn)、正在尋求融資。2018年，中國電動車制造商超過487家，但到了2023年，能正常經(jīng)營的新能源車企僅剩下40多家。隨著競爭的日趨激烈，品牌洗牌也將更加迅速。威馬汽車能夠靠著重整，順利復(fù)活，完成其新的規(guī)劃嗎？

作者丨衛(wèi)河

來源丨車圈能見度（CarVisibility）